止损止盈安全阀

对应原书：第四章第二节「停止亏损」、第三节「止损之后」。

开场故事#

高压锅上有个小阀门，气太足就「嘶——」放掉一点，锅才不会炸。交易也要装一个这样的安全阀：止损。作者说，很多人赔光本金，就是因为没有底线思维。这一课学装阀门，也学阀门放气之后怎么把心情收拾好。

1. 亏损是交易的一部分#

「不体会到这一点是不过关的。」所有方案都要把「自己会错」考虑进去。云南铜业 2007 年最高 98 元、2014 年最低 6.78 元——跌 30% 时有勇气斩，跌 60% 就斩不下去了。有人 15 元买的股票拿到 8 元问作者怎么办，作者说「不到 12 元我可能就已经抛了」，但对方拿到 8 元是不可能卖的，「找我问就是求个安慰，然后踏实地从 8 元拿到 2 元」。

所有止损都基于一个保险观念：以防万一。股票不带杠杆时体现不明显，一做融资融券就懂了——标普 6% 保证金，跌 100 点就快亏光。「一定要给自己一个安全阀。」

2. 规划止损三条#

1. 明确的依据。核心是开平仓一致：「你因为什么去买的，就应该因为什么去卖。」因为图好看买的，图破了就卖；不能图破了却改口说「报表挺好」。
2. 简单的处理。有朋友用另一对套利头寸覆盖现货下跌，技巧高但太复杂——本来只需担心股票，现在还要担心套利对子出问题。
3. 及时平复。止损后快点安抚自己，跑群里发个两分钱红包高兴一下也行。

概括成九个字：事前规划，事中执行，事后恢复。

3. 短线止损三标准#

先有建仓区间概念：股价 10 元，9.8—10.2 元是建仓区间，区间内「既不谈止盈，又不谈止损」，跌破 9.8 才止损。然后三个标准：

• ① 支撑位 / 阻力位。「看上去像算命，但给了你最重要的执行依据——只要设定就比没设定强得多。」
• ② 事件止损。买进去 8 天没反应该走；董事长被抓这类新闻，第一时间毫不犹豫出来。作者打比方：闪电劈下来，前面的人被劈成灰，交易员赶紧跑，分析师还在原地思考为什么劈这儿、下一道劈哪、概率多少——没想完又一道下来了。「第一时间发现不对，一定先溜。」
• ③ 反向指标。总有个人反射弧特别长，市场狂欢完他最后跳起来，他一激动行情就到头。作者警告：「这个秘密千万不要让这个人知道，让他知道就不灵了。」

4. 中长线止损四信号#

①震荡区间被打破（一根中阴线打漏支撑、MACD 绿柱迅速放大）；②背离被扭转（顶背离后指标又创新高，原来的顶背离作废，趋势可能要来）；③周期共振（第 13 课详讲，先记「顺大势，逆小势」）；④买卖逻辑一致——听消息买的，「跟你说消息的人都卖了，你还不卖」，绝对不行。

5. 浮动止盈：用利润去冒险#

没挣钱时叫止损，有盈利了就叫浮动止盈，其实是一回事。核心：「挣的钱先揣一部分到兜里，用盈利去赌未来。」 10 元买涨到 15 元，跌到 13 元就卖，5 元利润留住 60%；回吐比例自己定，觉得吐 40% 太多就只吐 20%。回吐到线，强制平仓。

为什么不愿止盈？因为总觉得手上就是最大的机会。南北车合并时，朋友说「不参与合并这辈子白活了」，40 元没走、32 元走了还算不错；有人 40 跌到 32 没走，「这辈子不走了」，最后跌到 13 元，大梦一场。作者说：「没有任何一个牛市是不能错过的。」 职业投机至少做 40 年，哪次不能错过？「人生就是打孔机，一辈子只有七次打孔的机会」——换个角度想，七次啊，机会多的是。还要记住：上一轮牛市最牛的股票，紧接着的三到五年一点机会都没有，牛市早期面对已涨 10 倍的股票赶紧跑。

养单子的规矩：底单要厚、底下仓位要重，涨着涨着仓位要轻；趋势过了某个位置只能减不能加；突然加速的时候一定要走——杠杆交易里加速时一边被打死，另一边不兑现利润马上也被洗掉。2015 年散户亏大钱的另一个原因：牛市早期买得少，春节后年终奖、压岁钱都来了使劲买，成本摊在高位，一下杀直接被「杀死」。安全阀的作用，就是在风险聚集时降仓位，而不是加仓。

6. 止损之后：心理恢复六条#

1. 错三笔停一停，站起来甚至关电脑。最怕错三笔后放大赌第四笔，「基本上就是灾难的开始」。
2. 站起来深呼吸，不是责骂自己，是暂时冷静。
3. 不顺手就减仓：100 万错了，下一笔 80 万，心态立刻放松。
4. 拿不准就出来，想再做回去就再做回去，无非亏点手续费，「这样操作在多数时候都会救我一命」。
5. 别把钱换算成包子钱：作者大学时把赚的钱换算成「两个半月的包子钱」，后来差点把一年住宿费亏掉。
6. 远离负能量。2004 年作者把全部积蓄投进股市，一天晚上刷碗，媳妇问「咱们股票怎么样了」，他亏了近 40%，头都不敢抬，只说「还行吧」。所以家里有人做股票，暴跌那几天别一回家就说「哟，今天泡方便面吗」——但自己也不能装鸵鸟，别人不问、自己也不问，绝对不行。

关键词小词典#

• 安全阀：预先设定的退出机制，防「万一」。
• 开平仓一致：因为什么买，就因为什么卖。
• 浮动止盈：利润回吐到设定比例就强制离场。
• 养单子：底部仓位厚、越涨越减、加速就走的持仓方法。

本课三题#

1. 「闪电比喻」里交易员和分析师的区别是什么？
2. 10 元买、涨到 15 元，按「留住 60% 利润」该在什么价位卖？
3. 连错三笔之后最危险的动作是什么？应该怎么做？